На данный момент индекс Мосбиржи удерживается выше психологической отметки 3000 пунктов. Завтра состоится заседание Центробанка, на котором ожидается повышение ключевой ставки. Большинство участников рынка прогнозируют повышение ставки на 1 п.п. до 16%, однако есть и те, кто считает, что регулятор может быть вынужден повысить ключ сразу на 2 п.п., чтобы остановить рост инфляции. Индекс гособлигаций RGBI бодро снижается с начала месяца, и до нового годового минимума рукой подать. Долговой рынок настраивается на пессимистичный исход по завтрашнему заседанию ЦБ. 

Газпром на этой неделе выглядит лучше рынка, что вызывает удивление, учитывая снижение цен на природный газ и нефть на мировых рынках. Инвесторы сразу же вспоминают поговорку, что Газпром растет последним, но реализуется ли она на практике — вопрос сложный.  

Кстати, о нефти. ОПЕК представил отчет о рынке черного золота за ноябрь, в котором был зафиксирован дефицит предложения в размере 3,3 млн б/с. В прошлом, подобный значительный дефицит сырья обычно приводил к сильному росту нефтяных цен, которые могли увеличиться на 30-40% в течение нескольких месяцев.

Российский фондовый рынок продолжает находиться под давлением крепкого рубля. Нефтяники снижаются в пределах 1% и находятся в ожидании сегодняшнего саммита ОПЕК+, где крупнейшие мировые производители углеводородов должны согласовать квоты на добычу. Саудовская Аравия готова рискнуть сокращением своей доли на мировом рынке ради роста нефтяных цен, однако Эр-Рияд не хочет в одиночку сокращать производство и призывает своих коллег последовать его примеру, а здесь не все так гладко, поскольку ОАЭ выступает против подобной инициативы. Международное энергетическое агентство уже пророчит падение цен на нефть на 15%, если страны ОПЕК+ не смогут прийти к компромиссу. 

Четвертый день подряд растут цены на золото, однако в секторе золотодобытчиков мы наблюдаем спрос только лишь на акции ЮГК, который на прошлой неделе провел IPO. Polymetal по-прежнему демонстрирует американские горки, Селигдар представил неплохую квартальную отчетность, однако по мультипликаторам он стоит дороже Полюса, хотя имеет более низкую рентабельность бизнеса, а от самого Полюса рынок ждет отчётности.

Неделя на российском рынке началась бодро. Информационное поле взбудоражили новости о банкротстве СПБ Биржи. Представители площадки сразу же опровергли данную информацию и назвали положение своего бизнеса устойчивым. “Нет дыма без огня”, — первое, что приходит на ум в текущей ситуации. Навряд ли менеджмент биржи может сказать что-то другое, кроме как “положение бизнеса устойчиво”. На деле же петербуржцы переживают крайне тяжелые времена после попадания под американские санкции. 

Экстремальная волатильность наблюдается в бумагах Polymetal. На прошлой неделе котировки снизились с 570 до 400 руб., сегодня падение выкупают (+17,3%). Компания находится в процессе реорганизации. Из-за санкций бизнес не имеет возможность выплачивать дивиденды держателям в России, однако это ограничение планировалось обойти через казахстанскую биржу. 

На горизонте маячит обмен российских бумаг на казахские. В соседней стране котировки Poly находятся на уровне 340 рублей, что существенно ниже котировок на Московской бирже. Однако в компании пока заверяют, что конвертация будет добровольной. С другой стороны, возникает логичный вопрос, если в Казахстане будут доступны дивиденды, а в России нет, то зачем переплачивать более 25% за бездивидендные бумаги? 

В середине торговой недели Индекс Мосбиржи подрос на 0,4% до 3230 пунктов. Локомотивом роста были акции банковского сектора. Сбер обновил максимум с января прошлого года и уверенно движется к рубежу 300 рублей. 6 декабря госбанк представит новую трехлетнюю стратегию развития. Скорее всего будет дан консервативный ориентир по среднегодовому темпу роста чистой прибыли в размере 10-12%, как это было в рамках предыдущей стратегии. 

Индекс российских гособлигаций RGBI растет шестую сессию подряд и обновил 2-х месячный максимум – позитивный сигнал для рынка акций, поскольку динамика долгового рынка указывает на то, что Центробанк России больше не будет повышать ключевую ставку. Эльвира Набиуллина продолжает твердить, что высокие процентные ставки с нами на долго, однако рынок считает иначе, и в прошлом он редко ошибался.

По данным Всемирной ассоциации стали, производство металлопроката в России в октябре выросло на 9,5% до 6,3 млн тонн. Заместитель министра промышленности и торговли РФ Виктор Евтухов считает, что в следующем году спрос на сталь на внутреннем рынке вырастет на 2-3%. Поскольку крупнейшие сталевары работают со 100%-ой загрузкой, то мы можем увидеть хорошие результаты за 4 квартал. 

В этом видео вас ждет комбо форматов. Во-первых, это нарезка с моего вебинара от 16 ноября с обзором текущей идеи по Сбербанку и прогнозом по валюте. Во-вторых, сделал отдельные разборы ЮГК перед IPO, а операционный отчет Инарктики закрепим теперь и в видео.

0:22 Прогноз по доллару
7:55 Разбор ЮГК
10:34 Инвест-идея в Сбербанке
16:23 Инарктика

❤️ Не забывайте ставить лайк под видео. Это мотивирует меня и дальше делать полезные нарезки. Спасибо и приятного просмотра!

Индекс Мосбиржи дрейфует возле отметки 3200 пунктов. Крепкий рубль сдерживает рост экспортёров, на которых приходится значительная доля в индексе. Налоговый период стартует лишь на будущей неделе, а доллар уже опустился ниже отметки 90 рублей. 

Высокая волатильность сохраняется в бумагах СПБ Биржи. В среду акции выросли на 20,6% на новостях о том, что биржа совестно с регулятором определили механизм расчётов по сделкам, заключенным 1 и 2 ноября. Председатель комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков считает, что в будущем площадка может заняться торговлей акциями подсанкционных компаний, криптовалютами и цифровыми финансовыми активами. 

Эталон всё-таки решился на редомициляцию. Данный шаг назрел давно, поскольку мажоритарный акционер АФК Система заинтересована в дивидендах девелопера, так как в том году холдинг выкачивал кэш из Segezha Group и МТС, а сейчас остался только последний, ввиду гигантской долговой нагрузки лесопромышленной компании. У Эталона в этом году позитивная динамика продаж, что может выльется в неплохие дивиденды.   

Если в начале недели индекс Мосбиржи показывал неплохую динамику, и мы видели сильный рост в отдельных бумагах, то в середине недели рост практически прекратился. Виной всему падение цен на нефть и укрепление рубля. 

На этой неделе долларовые цены на нефть упали на 6% и достигли 3-х месячного минимума. На нефтяном рынке сейчас много разговоров, что ценник может провалиться еще на 10% вниз от текущих уровней, поскольку инвесторы опасаются замедления китайской экономики, от которой в этом году ждали бурного роста после отмены ковидных ограничений, однако чуда не случилось. В отечественном нефтегазовом секторе наблюдается умеренное снижение в акциях Лукойла и Роснефти, но маловероятно, что рынок сможет долго игнорировать внешний негатив. 

По данным RailCommerce, ставка аренды полувагонов в начале ноября составляет 2960 рублей в сутки. Показатель вплотную приблизился к историческому максимум и на рынке ж/д перевозок считают, что новый рекорд не за горами. Бумаги Globaltrans пользуются неплохим спросом на этой неделе и выглядят значительно лучше рынка. 

Московская биржа в понедельник проводила торги в обычном режиме, несмотря на праздничные дни. Начало недели на рынке выдалось спокойным – индекс Мосбиржи прибавил 0,6%, а рубль укрепился на 0,1%.

СПБ Бирже и большинству ее клиентов остается только завидовать такому спокойствию. Акции площадки продолжили падать в понедельник — снижение составило 4%. 

Второго ноября СПБ Биржа попала под санкции США. В этот же день были остановлены торги иностранными акциями. 

Несмотря на заверения пресс-службы СПБ Биржи, что это временная мера, существует высокая вероятность, что торговля американскими ценными бумагами будет приостановлена на неопределенный срок, при этом с российскими и гонконгскими бумагами скорее всего всё будет в порядке. 

Что касается другого фигуранта санкций – АФК Системы и ее дочек, то тут влияние рестрикций незначительное. Да, для компаний теперь закрыт доступ к долларовому капиталу напрямую из США, однако навряд ли у холдинга Владимира Евтушенкова были планы кредитоваться в американских банках при текущей ситуации. 

Пожалуй одна из скучнейших недель на бирже. Индекс Мосбиржи безыдейно болтается в боковике, чисто символически прибавив 0,37%. Все внимание инвесторов забрало предстоящее IPO АСТРА. Мы с вами прожарили компанию, и теперь остается только дождаться первого дня торгов. А вот на валютном рынке все жарче. 

100!!! Именно столько требуется наших рублей, чтобы купить грязную зеленую бумажку, а еще вам потребуется почти 14 рублей, чтобы приобрести валюту из поднебесной. В одной из прошлых статей с итогами недели я упомянул круглую отметку, которую мы пробили в четверг. Доволен своей валютной кубышкой, которая вкупе с грамотно подобранным составом портфеля вытягивает мои капитал на новый максимум. 

Остальные активы закрыли торги недели разнонаправленно. В лидеры роста нефтегазового сектора вырывается Сургутнефтегаз со своими 7,5% доходности. Причем такую динамику показали обыкновенные акции, которые не являются бенефициаром девальвации рубля. Это скорее чисто спекулятивная идея. Татнефть преф в преддверии отсечки по дивидендам прибавила 3,4%, а Газпромнефть, которая выплатила дивиденды за 2022 год с доходностью 15,9% растет на 1,7%.